آیا ارزش طلا در دوران رکود افزایش می یابد؟
طلا به طور سنتی به عنوان یک دارایی امن در نظر گرفته می شود و بسیاری از سرمایه گذاران در طول رکود و زمان آشفتگی به فلز زرد روی آورده اند.
بنابراین، چگونه طلا در هنگام سقوط اقتصاد مقاومت می کند؟
نمودار بالا از دادههای Macrotrends برای برجسته کردن حرکات قیمت طلا در طول رکود استفاده میکند و آن را با تغییرات S&P 500 مقایسه میکند.
طلا در مقابل S&P 500 در رکودهای تاریخی
ارزش طلا به دلیل کمبود آن به عنوان یک فلز گرانبها، علاوه بر سابقه طولانی آن به عنوان یک وسیله مبادله پایدار است.
طلا همچنین دارای همبستگی کم تا منفی با بازار سهام است که نشان می دهد تغییرات در قیمت طلا تا حد زیادی مستقل از وضعیت سهام است. در نتیجه، طلا برای سرمایهگذارانی که میخواهند شرطهای خود را پوشش دهند، ابزاری مؤثر برای تنوعبخشی در نظر گرفته میشود.
اما آیا طلا در گذشته به سرمایه گذاران کمک کرده تا طوفان های رکودی را پشت سر بگذارند؟
از سال ۱۹۷۱، زمانی که استاندارد طلا کنار گذاشته شد، طلا تا حد زیادی شاهد تغییرات مثبت قیمت در دوران رکود بوده است. و در سه رکود اخیر از سال ۲۰۰۰، عملکرد آن با S&P 500 مقابله کرده است. در حالی که افزایش ارزش چشمگیر نبوده است، اما به تقویت موقعیت طلا به عنوان پوششی در برابر آشفتگی مالی و به عنوان ذخیره ارزش کمک می کند.
به عنوان مثال، زمانی که بازار سهام در سال ۲۰۰۷ سقوط کرد، تقاضای سرمایه گذاری برای طلا افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران به دنبال گزینه ایمن تر بودند. بین سال های ۲۰۰۷ و ۲۰۱۱، قیمت طلا بیش از دو برابر شد. به همین ترتیب، با افزایش ترس و عدم اطمینان در طول همهگیری COVID-19، صندوقهای سرمایهگذاری تحت پشتوانه طلا شاهد ورود بیسابقهای بودند و قیمت طلا به بالاترین حد خود رسید.
با این حال، در حالی که قیمت طلا در زمان آشفتگی اقتصادی تمایل به افزایش دارد، اغلب زمانی که اقتصاد سالم است و سرمایهگذاران به دنبال سرمایهگذاریهای پرریسکتر هستند، رکود یا کاهش مییابد. در نتیجه، برای سرمایه گذاران مهم است که هنگام بررسی طلا، محیط کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی را در نظر بگیرند.
زمان درخشش طلا در سال ۲۰۲۲ است؟
اقتصاد جهانی در سال ۲۰۲۲ با تلاطم در حال لرزش بوده است، به طوری که مصرف کنندگان با تورم بالا و سرمایه گذاران بازده بازار سهام ضعیف هستند.
در حالی که این شرایط بازار معمولاً به افزایش تقاضا برای طلا اشاره می کند، اما امسال تا کنون چنین نبوده است و قیمت ها نسبت به سال گذشته ۲ درصد کاهش یافته است. این تا حدی به دلیل افزایش نرخ بهره است که هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش می دهد زیرا سرمایه گذاران از درآمد بهره ای که می توانند از حساب های پس انداز یا اوراق قرضه به دست آورند صرف نظر کنند.
اما در واقع، تاریخ نشان می دهد که طلا اغلب پس از افزایش نرخ بهره، پس از عملکرد ضعیف در پیش از افزایش نرخ، از سهام ایالات متحده و دلار بهتر عمل می کند. علاوه بر این، تورم بالا قدرت خرید هر دلار را کاهش میدهد و سرمایهگذاری در داراییهای ملموس مانند طلا و سایر داراییهای سخت را تشویق میکند.
آیا با وجود عدم قطعیت ژئوپلیتیکی در بالاترین سطح و احساسات مصرف کننده ایالات متحده در پایین ترین سطح دهه اخیر، آیا طلا ارزش خود را به عنوان یک دارایی امن در سال ۲۰۲۲ ثابت خواهد کرد؟
(این مقاله برای اولین بار در Visual Capitalist Elements منتشر شد)
